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複息效應 – 金錢的時間價值

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複息效應看似簡單,但並非每個聽過它的人都能將成功把其轉化成財富累積之路的踏腳石。對不少人而言,時間是他們的敵人,畢竟到了隨著年紀漸長,收入能力大不如前,好像也只能節衣縮食。然而,對於真正了解其價值的人,時間卻是不可多得的珍貴資本。

今天想跟大家分享一個看似簡單但威力無窮的效應 ——複息效應(compound interest effect)。

對不少人而言,時間是他們的敵人,畢竟到了隨著年紀漸長,收入能力大不如前,好像也只能節衣縮食。然而,對於真正了解其價值的人,時間卻是不可多得的珍貴資本。

複息效應和單利息有何分別?

複息(compound interest)和單利息(simple interest)的概念相信大家在初中的數學課程中都有所涉獵,在財富累積上兩者最大的分別在與本金是否會連同利息一起被滾存。而當時間越長,兩者所獲得的利息收入將是天壤之別。

What is Compound Interest
Source: Investopedia

假設你現在擁有的本金是10,000元,年息為5厘(5%),本金加上利息收入為:

10年後:單利息是$15,000;複息是$16289
50年後:單利息是$35,000;複息是$114,673
100年後:單利息是$60,000;複息是$1,315,013

股神的忠告

Warren Buffett

Source: CNBC

曾經有人請教股神巴菲特(Warren Buffett)關於創造財富的秘訣,巴菲特老先生給出了一個非常精妙的比喻:滾雪球。他說:投資和人生就像想是滾雪球,重中之重在於發現很濕的雪和很長的坡。濕雪代指的是投資者本身有的本金,很長的坡指的正是穩定長期的複利。

複利效應看似簡單,但並非每個聽過它的人都能將成功把其轉化成財富累積之路的踏腳石。這是為什麼呢?

投資期過短

我們要明白的是投資股票並不是簡單的炒賣或者投機而是真正成為該公司的股東。  有常識的人都會明白一家成功的企業不可能一夜暴富那股票自然也不會1日之內暴漲或者暴跌。  可是大部份的散戶只懂得短期炒賣,一旦看見較大的波幅就會忍不住沽售。  可是雪球理論中,更重要的是要找一個足夠長的坡。

Source: student loan hero

如果散戶僅僅短炒離場,自然是不可能獲得真正可觀的複息收入的。 我們要明白的是投資股票並不昰簡單的炒賣抑或投機,而是真正成為該公司的股東。

有常識的人都會明白一家成功的企業不可能一夜暴富,股票的一時一刻的暴升抑或暴跌其實並不能反映公司的真實狀況。大部份的散戶往往只專注於短期炒賣,一旦較大的波幅出現就會忍不住沽售。 就如巴菲特雪球理論中所說:重點是要找一個足夠長的坡。 如果散戶僅僅短炒離場,自然是不可能獲得真正可觀的複息收入。

 

延伸閱讀︰【論稟賦效應】為甚麼自己擁有的比別人的更值錢 | 「損失厭惡」反而損失更多?

追求過高的回報率

根據散戶的理解,回報率自然是越高越好。 然而,有投資常識的人都會明白:高回報往往伴隨著高風險。 這裡要注意的是巴菲特所指的長坡,往往是平緩下降而非極度陡峭。 如果你妄想自己的雪球能夠一路沿著陡坡急速滾下,更大可能的後果是粉身碎骨。不少購買衍生工具或槓桿產品的投機者,很可能最後全盤皆輸。

而進行複息投資的時候,巴菲特強調最最重要的原則正是不能損失本金:如果連最開始的雪球都沒有了,複息又能如何滾存下去呢?

時間的負面複利效應 - 通脹

如果一個地區經濟穩定發展,長期穩定的通貨膨脹幾乎不可避免。然而,當通貨膨脹年復一年而我們收入不變,我們的購買力到了10年20年勢必大受打擊。撇除通脹不說, 按揭、貸款、信用卡利息等均是隨時間漸長而水漲船高的複息支出,理財時也不得不防。

複息效應在其他範疇的應用

在戴文哈迪所寫的暢銷書《複利效應》(Compound Effect)一書中,他用自己的親身經驗印證了複利效應所能產生的強大效果。

Source: Barnes and Noble

書中有這樣一個故事:現在有A、B、C 3位男士,他們的身材、收入、生活狀況都不相伯仲。A先生維持他原來的生活習慣,覺得已經小安已經不錯了。B先生開始做出了一點改變,比如說在每天工作完成之後多看一點書,還開始了運動。

和B先生相反的是,C先生稍稍放縱了他自己的生活習慣:每天晚上看劇看到凌晨三四點,還偶爾會買啤酒炸雞邊吃邊看。

5個月以後,3個人好像還是老樣子:A先生還是維持不變,B先生繼續看書做運動,而C先生繼續好好享受生活。

10個月之後,3個人的外觀開始產生了一點差異。

過了2年,這樣的差異持續擴大:A先生和2年前身材職位也相差無幾。B先生比以前足足瘦了15公斤,還因為工作上的表現優異獲得升職加薪。 相反,C先生的體重卻足足增加了15公斤。此外,他更因為經常熬夜看劇,工作的時候精神不能集中,在現有的崗位上屢屢受到上司的批評,每天都在被辭退的邊緣遊走。

Source: 讀財的羽言

其實,A、B、C 3位在每一天所做的改變並不大,每天多讀點書並不見得要懸梁刺股,放縱喝點啤酒也不能算是罪大惡極。但正正是這樣微小的正負差異,在時間的推移之後就造成了這樣的天壤之別。 試想像B、C兩位在未來10年裡繼續這樣的習慣兩者的差異又會大到什麼地步呢?

複利效應的強大卻是不容小覷呀!

Source:

“The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life ” Warren Buffett

“The Warren Buffett Way ”– Robert G. Hagstrom

 讀財的羽言 3個行動讓你的成就爆漲,複利效應心得分享

經濟日報 – Dark Money如何靠複息效應成為長勝將軍?